Uniswap (UNI)
1. Présentation du projet Uniswap
Uniswap est un protocole décentralisé construit sur la blockchain Ethereum permettant l’échange automatisé de tokens ERC20, créé par Hayden Adams en 2018. Il est réputé pour être l’un des premiers projets de finance décentralisée (DeFi) à avoir connu un réel succès, et est devenu célèbre sur la scène crypto grâce à son modèle de teneur de marché automatisé.
2. Technologie utilisée
Utilisant la blockchain Ethereum, Uniswap est un DApp (une application décentralisée) et emploie un modèle de teneur de marché automatisé. Plutôt que d’utiliser un carnet de commandes traditionnel, Uniswap maintient des réserves de liquidités grâce à des pools de liquidités. Les utilisateurs peuvent échanger directement avec ces pools à des taux calculés par un algorithme en fonction de l’offre et de la demande.
3. Utilité du token UNI
UNI est le token de gouvernance native d’Uniswap. Il permet à ses détenteurs de voter sur des propositions de changement du protocole Uniswap. De plus, les détenteurs peuvent également proposer leurs propres changements. Les tokens UNI sont également reçus comme récompenses pour les fournisseurs de liquidités sur le protocole. Ils sont destinés à être utilisés pour remettre le pouvoir aux mains des utilisateurs, en créant une structure de gouvernance décentralisée.
4. Tokenomics
Il existe une offre maximale de 1 milliard de tokens UNI. A leur lancement, 60% de l’offre totale d’UNI a été attribuée aux membres de la communauté Uniswap et 40% aux membres de l’équipe, aux conseillers et aux investisseurs. De plus, 5% de la réserve d’UNI est dédiée aux programmes de récompenses pour les fournisseurs de liquidités.
5. Cas d’usage / Écosystème
Outre sa fonction de gouvernance, le token UNI est également utilisé comme récompense pour les fournisseurs de liquidités. Par exemple, un utilisateur qui fournit de la liquidités à un pool pour une paire particulière de tokens ERC20 recevra UNI en retour. Cela crée un économie d’incitation pour augmenter la liquidité du protocole Uniswap.
6. Analyse critique
Uniswap représente une innovation majeure dans le secteur de la finance décentralisée. Sa simplicité et son efficacité ont permis de démocratiser l’échange de tokens ERC20, supprimant le besoin de se fier à une tierce partie. Cependant, le protocole a également ses inconvénients. Il a été critiqué pour son manque de transparence dans la distribution initiale de son token UNI. De plus, la concentration de pouvoir entre quelques gros détenteurs de tokens peut potentiellement miner son intention de créer un système de gouvernance décentralisé. Enfin, il est vulnérable aux manipulations de marché telles que les attaques de prêt flash, où un attaquant emprunte une grande quantité d’actifs, manipule le marché, puis rembourse le prêt dans la même transaction.